坑爹！子公司业务造假埋坑 这家央企最惨结果可能是退市

最近上交所一纸问询函让航天通信连吃3个跌停,不过17日晚公司称,子公司违规对外担保合同已解除,航天通信开盘跌停后反弹,收盘涨幅为5.1%,股价报收9.96元/股。

看起来,航天通信躲过了一次危机,但其背后隐藏的一连串问题仍待解决。航天通信是央企航天科工的下属公司,2019年半年报却突然业绩变脸,同时其子公司智慧海派上演“连环炸”,不光涉嫌财务造假、工厂倒闭关停,实控人邹永杭还涉嫌合同诈骗被逮捕。阴影笼罩之下,央企的光环还能保佑航天通信的10万股民吗?

子公司违规向关联方担保一年半 航天通信称毫不知情

2019年10月15日,航天通信对外披露了《关于对外担保核查情况的公告》,经核查,航天通信发现公司下属子公司智慧海派存在未履行审批程序提供对外担保的情况,智慧海派为本公司控股股东航天科工的孙公司深圳航天提供了最高额36,000万美元和800万美元债权的担保。

2019年10月17日,航天通信发布公告称,上述违规担保合同已解除。智慧海派(保证人)与深圳航天(债权人)分别签订了两份《解除合同》(分别解除最高额36,000万美元和800万美元债权对应的担保合同),双方一致同意解除原担保合同,原担保合同的条款自签订之日起即对双方不产生任何效力。

根据公告,智慧海派是于2018年5月签订的违规担保合同,时至今日已有一年半的时间,但航天通信却在公告中称:“公司严禁合并报表范围内企业提供任何形式的对外担保,但智慧海派未履行内部审批及相关审议程序,擅自对外提供上述债权担保,公司对此并不知情。”

智慧海派上演“连环炸” 邹永杭涉嫌合同诈骗被逮捕

10月14日,上交所一纸问询函让航天通信连吃3个跌停,其子公司智慧海派上演“连环炸”,不光涉嫌财务造假、工厂倒闭关停,实控人邹永杭还涉嫌合同诈骗被逮捕。

连续3年收年报问询函。上交所于2015-2017年连续三年对航天信息年度报告发出事后审核问询函,并于2018年再次发出监管工作函,核查智慧海派业绩真实性风险。

今年6月,航天通信曾因会计差错受上交所通报批评。经查明,2016-2017 年,公司子公司智慧海派对与供应链相关的业务收入未按规定以净额法进行列报等问题,导致公司 2016 年年度报告和2017年第一季度报告、半年度报告、第三季度报告中的营业收入、营业成本、应收账款等多个科目数据出现会计差错。因此,上交所对航天通信控股集团股份有限公司及有关责任人予以通报批评的决定。

今年8月,航天通信还披露了深圳海派通讯拖欠大额货款。深圳海派通讯仍拖欠超微通通讯货款共3.60亿。根据法院的裁定,查封、扣押、冻结深圳海派通讯名下价值1.30亿财产,智慧海派名下价值 3.17亿财产。

截至目前,智慧海派应收款项出现大额逾期情况,应收账款57.04亿,逾期金额44.59亿,占应收账款总额78.17%,资金链断裂问题严重。而海派通讯日前发布的《告知书》显示,深圳市海派通讯科技有限公司龙华分公司观澜生产基地于11月15日关闭,自10月14日起基地全员正式停工。

10月14日,公司公告披露,邹永杭涉嫌合同诈骗被南昌经济技术开发区人民检察院批准逮捕。邹永杭是智慧海派实控人,持股31.6%。值得关注的是,早在今年9月,智慧海派法人就发生了变更,邹永杭不再担任董事长一职,由王群接替。

不仅如此,邹永杭张奕夫妇所持全部公司股份被冻结。邹永杭张奕夫妇合计持股航天通信9.5%股份,是航天信息第二大股东。10月17日,公司公告称,邹永杭所持有的公司全部有限售条件流通股4235.7万股被江西省南昌市中级人民法院司法轮候冻结,邹永杭所持公司全部股份已被四轮司法轮候冻结,累计被冻结股数为1.69亿股;张奕所持有的有限售条件流通股312.7万股被江西省南昌市中级人民法院司法冻结,冻结起始日为2019年10月15日,冻结期限三年。

被子公司拖累 航天通信应收账款68亿陷财务危机

2019年以来智慧海派出现应收账款大额逾期、银行债务违约、资金链断裂等重大风险,同时公司在核查时发现智慧海派原总经理涉嫌利用虚假业绩掩盖实际亏损,智慧海派存在以前年度业绩虚假的情形。这些问题无一不会对航天通信产生严重的影响。

首先,智慧海派出现的上述风险事项可能会传导至公司,截至目前公司为智慧海派借款提供担保4.5亿,若智慧海派借款到期后无力偿还,公司将承担担保责任;公司另有向智慧海派提供内部借款8.13亿,对智慧海派业务往来应收款2.09亿,存在无法收回的风险。

其次,由于智慧海派存在业绩虚假的情形,根据中介机构对智慧海派核查的结果,本公司须对前期会计差错进行更正,对前期报表进行重述,由此可能会导致公司前期业绩亏损,并存在暂停上市或终止上市的风险。

2015年,航天通信以10.56亿并购了智慧海派51%的股权,并形成商誉7.57亿。之后2016年将其纳入合并报表范围,此后就成为了航天通信的重要利润来源。

智慧海派的并表成功挽救了航天通信的业绩,其2016-2018年净利润分别为3.29亿、3.56亿和4.03亿,分别占公司合并报表净利润的133.51%、142.95%和106.17%。航天通信近年来净利润走势图显示,并购智慧海派后,航天通信业绩大幅回暖。不过值得深究的是,3年承诺期刚过,航天通信2019年半年报就业绩变脸。2019年上半年,航天通信实现营收23.44亿,同比下降57.50%;归母净利润为亏损7271万,扣非净利润亏损高达2.44亿。

航天通信称2019年半年报的亏损是因为智慧海派智能移动终端市场需求有所下降,订单减少;同时智慧海派报告期内应收账款大额逾期,资金紧张,投入不足,出货量下降。而归属于上市公司股东净利润下降的主要原因,一方面是因主业移动智能终端出货量下降,收入下降;另一方面是智慧海派期末较大额度应收账款未收回,相应计提减值损失,减少利润。

在2012至2015年航天通信未并表之前,公司的应收账款始终维持在12-14亿之间,但公司在并购智慧海派之后,应收账款大幅增加。2015年到2018年,公司的应收账款金额分别为12.51亿、40.14亿、69.55亿和93.92亿,截至2019年6月30日,航天通信的应收账款为68.15亿。

蓝鲸红岸风险挖掘系统显示,航天通信自2015年以来就暗藏财务危机风险,2018年更是达到黄色关注级别,财务危机得分为35.8198分。